Indeksirahasto vai suorat osakkeet lapsen salkussa
Lastemme salkussa on sekä suoria osakkeita että indeksirahastoa. Pyrimme saamaan salkulla markkinoita parempaa tuottoa suorilla osakesijoituksilla, mutta samaan aikaan laskemaan salkun riskiä hajauttamalla indeksirahastoihin. Avaan tässä strategiaamme ja ajatusmaailmaa lasten salkun sijoitusten takana.
Yli kymmenen vuotta suoria osakesijoituksia ilman vaurastumista
Vanhempien salkku on ollut kiinni suorissa osakkeissa yli kymmenen vuotta. Vaurastumista ei tässä ajassa ole kuitenkaan merkittävästi tapahtunut. Suoriin osakkeisiin sijoittaminen on todella vaikeaa ja riskialtista, etenkin jos salkun hajautus on pieni, kuten meillä on aina ollut. Käytännössä salkussamme on aina ollut alle kymmenen, välillä jopa alle viisi osaketta, joista suurimmat ovat järjestään merkittävässä ylipainossa.
Tämä strategia toimi loistavasti silloin kun pörssit nousivat juuri niissä kategorioissa, joihin vanhempien salkku oli sijoitettu, eli Helsingin pörssin pienet yhtiöt ja teknologia sektori. Tuotot olivat muhkeita. Kunnes eivät enää olleetkaan. Vuoden 2021 jälkeen vanhempien salkku on kokenut merkittävän arvonlaskun, ja syy tälle on yksinkertainen: liian pieni hajautus, niin toimialakohtainen, maantieteellinen kuin myös ajallinen.
Emme missään nimessä halua saman käyvän lastemme salkulle. Kyseessähän eivät ole meidän vanhempien rahat vaan toisten ihmisten, lastemme, omat rahat.
Hajautus on sijoittamisen kunkku
Hajautuksen puute tuntuu konkreettisesti, kun joku salkun yhtiö kompuroi. Jos yksittäinen positio on esim. kolmekymmentä prosenttia salkusta ja se laskee viisikymmentä prosenttia, koko salkku menettää viisitoista prosenttia arvostaan. Jos salkku olisi sijoitettu esim. S&P 500 -indeksiin, näkyisi yksittäisen yhtiön möhliminen marginaalisesti. S&P 500- indeksissä yksittäinen yhtiö edustaa tyypillisesti 0,2 prosenttia indeksin painosta, jolloin sen viidenkymmenen prosentin arvonlasku näkyisi salkussa 0,1 prosentin laskuna. Tästä syystä pyrimme kasvattamaan lastemme salkun indeksisijoitusten osuutta merkittävästi nykyisestä.
Indeksisijoittaminen on aivotonta, ja juuri siksi se sopii lasten salkkuun
Rahastosijoittamisesta on tullut monelle suomalaiselle arkipäivää, osuudenomistajia on nyt yli viisi miljoonaa (OP Pohjola Rahastopulssi, huhtikuu 2026). Se on niin helppoa, että jokainen voi tehdä sitä.
Yksinkertaisuus ei kuitenkaan tarkoita huonoa tuottoa. S&P Dow Jones Indicesin SPIVA-raportin mukaan 65 prosenttia aktiivisesti hoidetuista suuryhtiörahastoista hävisi S&P 500 -indeksille vuonna 2024, ja 15 vuoden aikajänteellä ei ollut yhtään rahastokategoriaa, jossa enemmistö aktiivisista salkunhoitajista olisi voittanut vertailuindeksinsä (S&P Dow Jones Indices, SPIVA U.S. Scorecard, joulukuu 2024). Mitä pidempi aikajänne, sitä varmemmin indeksi voittaa aktiivisen sijoittaminen. Näin ollen ei ole järkeä oikeasti itse koittaa poimia osakkeita tai sijoittaa aktiivisesti hoidettuihin rahastoihin. Edeltämainittu on usein vähän hölmöä, jälkimmäinen vain typerää.
[GRAAFI: SPIVA-data 2001–2024]
Indeksisijoittaminen on passiivista sijoittamista parhaimmillaan. Rahasto omistaa satoja tai tuhansia yhtiöitä kerralla, päivittää sisältönsä automaattisesti, eikä vaadi omistajalta käytännössä mitään.
Korkoa korolle näyttää todellisen voimansa vasta vuosikymmenten päästä
[GRAAFI: Korkoa korolle eri kuluprosenteilla]
Yksi asia, jonka indeksisijoittaminen tekee poikkeuksellisen hyvin, on korkoa korolle -efektin (compound interest) hyödyntäminen. Tässä erityisen tärkeää on valita kasvuosuudellinen rahasto, joka sijoittaa osingot automaattisesti uudelleen. Kun rahasto uudelleensijoittaa osingot, eikä verottaja leikkaa tuottoja välissä, kasvaa pääoma todella vauhdikkaasti, vuosi toisensa jälkeen. Kasvuosuudellisista rahastoista kirjoitimme tässä kirjoituksessa.
Myös rahaston kuluilla on ratkaiseva merkitys. Rahasto, jonka juoksevat kulut ovat 0,07 prosenttia vuodessa, kuten lastemme salkun SXR8, kasvaa neljänkymmenen vuoden aikana merkittävästi enemmän kuin rahasto, jonka kulut ovat esim. 1,0 prosenttia. Graafi näyttää eron euroissa: satojen tuhansien eurojen ero samalla lähtöpääomalla ja samalla markkinatuotolla.
Tasainen sijoittaminen yli ajan pienentää riskiä eniten
Pitkä aikajänne sijoittamisesa ei yksin riitä, vaan se miten sijoitetaan yli ajan on lähes yhtä tärkeää. Ajallinen hajautus tarkoittaa sitä, että sijoituksia tehdään tasaisesti kuukaudesta tai vuodesta toiseen sen sijaan, että pääoma sijoitetaan isoissa kertasummissa. Kun tasaisesti aina lisää, ostetaan sekä korkealta että matalalta. Näin keskimääräinen hankintahinta tasaantuu ajan myötä, eikä yksittäisen oston ajoitus on irrelevantti.
Lastemme salkussa tämä näkyy käytännössä niin, että lisäsijoituksia tehdään kun käteistä kertyy riittävästi, tyypillisesti puolen vuoden tai vuoden välein, eikä markkinan ajoittamista yritetä. Tärkeintä on, että sijoitukset jatkuvat tasaisesti vuodesta toiseen riippumatta siitä, mitä markkinoilla tapahtuu ja miten salkku performoi.
Rahastosijoittaminen ei opeta lapsille mitään sijoittamisesta, mutta se on juuri sen vahvuus
Indeksisijoittaminen on täydellinen varallisuuden kasvattamisen väline juuri siksi, että se ei vaadi mitään osaamista. Haluamme antaa lapsillemme myös talouskasvatusta ja kehittää heidän talousosaamista. Näin ollen tulemme aina sijoittamaan myös yksittäisiin osakkeisiin. Mielestäni vain osakesijoittamalla voi oppia, miten yritysten arvo määräytyy ja miten yrityket tekevät rahaa. Tästä on hyötyä myös ihan oikeassa maailmassa, missä lapsemmekin joutuvat joskus mahdollisesti työskentelemään työnantajansa tuloksen ja arvon maksimoimiseksi.
Suorat osakesijoituskokemukset opettavat enemmän kuin mikään kirja tai kurssi sijoittamisesta. Siksi haluamme lastemme joskus myös valitsevan omia osakkeitaan ja näkevän miten niille käy. Se on loistava tapa oppia ja motivoida lapsia sijoittamiseen tavalla, johon pelkkä indeksirahasto ei pysty.
Lastemme salkku on vielä matkalla kohti tavoiterakennetta
Lastemme salkku on tällä hetkellä noin kahdeksankymmentä prosenttisesti kiinni yksittäisissä osakesijoituksissa. Tämä johtuu historiallisista syistä ja minun henkilökohtaisesta vaikeudesta lopettaa osakepoiminta. Lisäksi salkun pääomaa ei ole vielä ehditty kasvattaa merkittävästi indeksirahaston suuntaan. Jatkossa tarkoituksenamme on lisätä huomattavasti salkun hajautusta indeksirahastoilla. Tavoitteena on noin neljänkymmenen prosentin osuus S&P 500 -indeksirahastossa.
Emme kuitenkaan ole hylkäämässä suoria osakkeita. Sijoittamisen pitää olla myös hauskaa ja opettavaista, ja indeksisijoittaminen ei sitä ole. Kuten sanottu, os haluaa ymmärtää, miten rahoitusmarkkinat toimivat ja päästä pintaa syvemmälle teoriaan, ovat suorat osakkeet pakollinen ja mielestäni loistava lisä rahastosalkkuun.
Näin aloitat (rahasto)sijoittamisen käytännössä
Olemme kirjoittaneet koko prosessin auki oppaassamme, mutta tässä lyhyt versio keskeisimmistä askeleista.
Avaa lapselle oma arvo-osuustili heti syntymän jälkeen. Tämä on tärkeää, sillä sijoittaminen pitää aloittaa mahdollisimman varhain. Näin saadaan hyödynnettyä korko-korolle-ilmiötä mahdollisimman pitkään. Lisäksi nopea startti voi olla mielekästä lahjaverotuksen kannalta, sillä yksi henkilö voi lahjoittaa samalle henkilölle 7 499 euroa kolmen vuoden välein ilman lahjaveroa. Näin vanhempi (tai kuka tahansa muu) voi alkaa kerryttää lapselle merkittävää alkupääomaa hyvin varhain verovaikutukset minimoiden.
Valitse kasvuosuudellinen indeksirahasto, jonka juoksevat kulut ovat alle 0,2 prosenttia vuodessa. Sijoita tasaisesti yli ajan äläkä yritä ajoittaa markkinoita. Jos salkku ylittää 20 000 euroa, tulee edunvalvonnasta tehdä ilmoitus Digi- ja väestötietovirastoon. Koko prosessi on selitetty askel askeleelta oppaassamme.